浙商证券一营业部因合规问题被警示 年内3次违规首季营收29.94亿降23%

长江商报消息 ●长江商报记者 潘瑞冬

2025年下半年伊始，浙商证券（601878.SH）就收到宁波证监局的警示函。

7月4日，中国证监会官网显示，宁波证监局对浙商证券宁波中山东路证券营业部及工作人员采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。据了解，该营业部工作人员在销售私募证券投资基金过程中存在误导性陈述并承诺投资收益的行为，反映出营业部存在合规管理不到位的问题。

该业务涉及到浙商证券的经纪业务，今年一季度，浙商证券的经纪业务手续费净收入6.91亿元，同比增长29.96%，表现亮眼。实际上，2025年以来，浙商证券还有两次被处罚事件，分别涉及到浙商证券的自营业务和投资银行业务。

长江商报记者注意到，浙商证券营业收入受累于公司的期货业务下滑，一季度同比减少22.89%至29.94亿元。不过，公司的归母净利润同比增长24.17%至5.56亿元，背后除了经纪业务表现亮眼外，投资收益大幅转正也是主要原因。数据显示，今年一季度，公司的投资收益从上年同期的亏损1.59亿元转为盈利4.6亿元。

年内3次违规被罚

7月4日，浙商证券宁波中山东路证券营业部及工作人员被宁波证监局警示。

根据宁波证监局官网，经查，该营业部工作人员在销售私募证券投资基金过程中存在误导性陈述并承诺投资收益的行为，反映出营业部存在合规管理不到位的问题，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第六条第四项的规定。

因此，宁波证监局决定对该营业部采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案，并要求营业部高度重视，采取有效措施完善内部控制，加强合规管理。

同时，宁波证监局还对工作人员徐奕文采取出具警示函措施，并计入证券期货市场诚信档案。据了解，券商营业部是证券公司在各地的分支机构，主要负责面向客户提供证券经纪业务服务，包括证券买卖、基金交易等标准化金融服务，并承担客户开发与维护职能。

实际上，券商营业部是违规的“重灾区”。今年上半年，逾20家券商营业部及分公司被罚，部分处罚决定涉及营销、合规风控与账户业务办理等不相容岗位部分职责未实现有效分离；未有效落实从业人员投资行为管理要求，未按要求申报从业人员及其配偶、利害关系人的场内证券投资行为；未严格落实经纪人登记管理要求，证券经纪人登记执业地域与委托合同约定执业地域不一致。

长江商报记者注意到，这并不是浙商证券今年第一次受到处罚。

今年3月28日，中国证监会官网发布行政执法决定，指出浙商证券存在质控现场核查不到位，内控流程不规范、内控意见跟踪落实不到位，保荐工作报告未完整披露质控内核关注问题等情况。证监会决定对浙商证券采取责令改正的行政监督管理措施，对分管投行业务高管程景东、投行质控部总经理戴翔采取出具警示函的行政监督管理措施。这一业务涉及浙商证券的投资银行业务。

更早之前的1月10日，浙江证监局披露的处罚事项显示，浙商证券存在为部分投资者提供变相融资服务，异化为杠杆融资工具；未识别客户交易目的，变相成为交易对手方交易信道；未使用交易所专用对冲账户进行对冲交易；干预控股公司资产管理计划独立性运作等问题。浙江证监局对该公司采取责令增加内部合规检查次数的行政监管措施，对朱丽洁、李楠、柳梦婷三位相关负责人采取监管谈话措施。这一业务涉及浙商证券的自营业务。

公司将持续寻找新并购机会

资料显示，浙商证券于2017年6月上市，从事的主要业务为证券经纪业务、投资银行业务、证券自营业务、信用业务、财富管理业务、资产管理业务、期货业务、私募基金管理及投资业务、证券研究业务、另类投资业务、资产托管业务、上市证券做市业务。

需要注意的是，浙商证券第一季度的营业收入出现下滑，同比减少22.89%至29.94亿元。

从收入结构来看，期货业务是浙商证券营业收入的第一大来源，这也成为影响公司营业收入的主要因素。数据显示，公司子公司期货公司现货销售收入下滑，导致其他业务收入从去年一季度的24.37亿元减少至2025年一季度的13.19亿元，降幅高达45.88%。

不过，公司的经纪业务和投资业务表现亮眼。

根据一季报，浙商证券经纪业务手续费净收入达6.91亿元，同比增长29.96%，成为业绩增长主要驱动力之一。这背后得益于2025年一季度A股市场交投活跃，新开户数和总成交额均有较大幅度增长。

另外，浙商证券的投资收益大幅转正，今年一季度投资收益从上年同期亏损1.59亿元转为盈利4.60亿元。据了解，公司的金融工具投资表现出色，对净利润增长贡献显著。

这两大业务也推动公司的净利润实现增长。今年一季度，浙商证券盈利能力继续提升。1—3月，公司实现归母净利润为5.56亿元，同比增长24.17%；扣非净利润为5.55亿元，同比增长26.01%。

值得一提的是，利息收支情况的改善和信用减值损失减少，也对盈利能力的提升起到了正向作用。数据显示，浙商证券一季度利息净收入2.47亿元，同比大增63.12%。据了解，浙商证券客户资金规模扩大，带来客户资金存款利息收入增加；另一方面，公司负债结构优化显效，债券利息支出减少。

浙商证券一季度信用减值损失同比减少42.79%，从2024年一季度的1152.89万元减少至659.53万元，公司在资产质量管控方面的能力提升，减少了利润的抵减项，间接促进了净利润的增长。

此前，浙商证券已经完成了国都证券34.25%股权的过户，公司称，2025年是公司战略布局和资本运作的“大年”，公司将推动业务整合以及人员融入工作，有序将公司内部优秀管理模式和文化融入到国都的运营体系之中，使国都的业务能够迅速与公司战略布局相协调。

浙商证券表示，公司也将持续寻找新的并购机会，深度挖掘具备发展潜力、与公司战略发展方向契合的标的企业，积极谋划新的战略合作机会，整合优质资源，优化业务布局，不断提升公司在市场中的核心竞争力。